分享到:

人民銀行舉行“金融支持保市場主體”系列發佈會(第三場)

2020-10-01 09:19 來源: 人民銀行網站
【香不香港集運】打印

“金融支持保市場主體”系列新聞發佈會(第三場)文字實錄

2020年9月29日,中國人民銀行舉行“金融支持保市場主體”系列新聞發佈會(第三場)。人民銀行辦公廳副主任羅延楓主持發佈會,證監會公司債券部副主任盧大彪、人民銀行杭州中心支行行長殷興山、銀行間市場交易商協會副祕書長曹媛媛、中信銀行普惠金融部總經理吳軍出席,介紹“支持市場主體多渠道融資”有關工作情況並回答記者提問,以下為文字實錄。

人民銀行辦公廳副主任 羅延楓:各位媒體朋友上午好,歡迎大家參加“金融支持保市場主體”第三場發佈會。本場發佈會我們聚焦“支持市場主體多渠道融資”這個主題,介紹金融部門發揮信貸、債券、股權融資功能,改善民營和小微企業經營服務等相關情況。

我們非常高興地邀請到中國證監會公司債券部副主任盧大彪先生,人民銀行杭州中心支行行長殷興山先生,銀行間市場交易商協會副祕書長曹媛媛女士,中信銀行普惠金融部總經理吳軍先生介紹相關情況並回答大家的提問。

首先請證監會盧大彪副主任介紹情況。

證監會公司債券部副主任 盧大彪:各位媒體朋友大家好,下面給大家介紹一下資本市場在保市場主體方面開展的主要工作。

第一,穩步推進註冊制改革,加大對實體經濟的支持力度。在堅持質量第一和兼顧市場穩定的前提下,繼續穩步推進新股發行常態化、優化審核流程,縮短審核週期,支持更多符合條件的企業首發上市融資和再融資。同時,證監會穩步推進以信息披露為核心的註冊制改革,科創板平穩運行,創業板改革並試點註冊制順利落地,企業股權融資的制度環境不斷優化,尤其是企業發行上市的可預期性顯著增強。今年1-8月份,滬深兩市共有227家企業首發上市,融資額3070億元。今年1-8月,證監會核發的259家上市公司再融資發行批文批覆的融資金額是5014億元,目前企業已經完成發行融資的是4147億元。

第二,推動併購重組市場化改革,支持上市公司做優做強。上市公司併購重組是推動產業整合、實現優質資產上市、提升資產證券化率的重要途徑,通過持續推進市場化改革,打擊違法違規,改善服務,市場環境日益優化,併購重組對國民經濟發展的積極作用更加凸顯。今年1-8月份,全市場併購重組交易1648起,交易金額9775億元,交易金額已經是連續七年在全球排名第二。2019年,多家半導體上市公司集中併購,南北車合併,這些併購重組顯著提升了相關產業的國際競爭力。今年以來,證監會持續推動併購重組改革,支持上市公司做優做強,一是豐富併購重組的支付工具,穩步開展上市公司定向發行可轉債作為併購重組支付工具試點。二是拓寬併購重組的快速審核渠道,拓寬“小額快速”審核機制,取消了一些限制性條件,比如取消了併購項目“不得構成重大資產重組”和“配套募集資金不得超過五千萬元”的限制條件。

第三,大力推進新三板改革,拓寬中小企業的直接融資渠道。證監會於2019年10月啓動了新三板改革,以轉板上市制度為牽引,構建多元化的發行融資機制,完善市場分層,實施差異化的監管和服務。今年7月新三板精選層正式開市,首批32家企業掛牌交易,新三板改革以後,資本市場服務企業的覆蓋面、包容性進一步提升,中小企業獲取資本市場服務的可獲得性不斷增強。截至9月18日,新三板共有掛牌公司8408家,其中精選層32家,創新層1177家,基礎層7199家。這些公司的總市值是2.76萬億元,今年1-8月份掛牌公司利用新三板實現融資229.13億元。

第四,充分發揮債券市場服務市場主體的積極作用。交易所債券市場持續推動債券品種創新,2020年4月30日,證監會、發改委聯合發佈了《關於推進基礎設施領域不動產投資信託基金(REITs)試點相關工作的通知》,啓動了基礎設施REITs試點,支持盤活存量資產。與此同時推出了公開發行短期公司債券試點,豐富債券的期限結構,滿足優質發行人短期融資和流動性管理的需求。推出了債券購回、債券置換等債務管理工具,研究支持發債企業開展市場化的債轉股,出台了特定債券轉讓機制和匿名拍賣機制,為企業緩解償付壓力提供了更多選擇。目前,交易所債券市場服務實體經濟呈現“一增一降”的積極態勢。增的方面主要表現在非金融公司債券淨融資同比大幅增長,今年1-8月交易所市場非金融公司債券發行2.14萬億元,同比增長了37%,實現淨融資1.47萬億元,比去年同期非金融類企業債券淨融資增加了0.94萬億元,也就是説完全有希望提前完成年初國務院常務會議制定的公司信用類債券新增淨融資額比上年超1萬億的目標。降的方面主要表現在融資成本顯著降低,今年1-8月份,公開發行的公司債券(不含可轉債、可交換債券),加權平均利率為3.74%,較2019年全年的水平下降了66個BP。如果考慮可轉債和可交換債的話,下行幅度會更大。

謝謝大家。

羅延楓:下面請交易商協會曹媛媛副祕書長介紹情況。

銀行間市場交易商協會副祕書長 曹媛媛:各位媒體朋友大家上午好,很高興有機會向大家介紹交易商協會在支持市場主體多渠道融資方面所做的工作。

今年以來,在人民銀行指導下,交易商協會認真貫徹落實黨中央、國務院關於做好“六穩”工作,落實“六保”任務的決策部署,充分發揮了銀行間債券市場的優勢,為市場主體融資提供有力的支持,主要開展了幾方面的工作:

第一,設立註冊發行的綠色通道,助力企業債券融資抵禦疫情衝擊。今年面對突如其來的新冠疫情衝擊,交易商協會在人民銀行的指導下,迅速建立起債務融資工具註冊發行的綠色通道,同時第一時間搭建了全流程的線上服務體系,確保企業的註冊發行效率不受影響。同時,協會專門推出了疫情防控債,加大對疫情防控地區的債券融資支持力度。截止目前一共有235家企業發行了疫情防控債293支,金額2000多億元,發行的企業來自29個省區,覆蓋了能源、批發零售、製造、醫藥、交通運輸等21個行業。此外,面對企業面臨的實際困難,協會把註冊有效期限進一步延長,對一些受疫情影響無法按期披露年報的企業,協會也實行了彈性的信息披露機制。

第二,深化分層分類管理,提升市場主體的投融資便利。債券雖然是標準化的產品,但是發行人的情況是千差萬別的。一刀切或者標準化的發行機制沒有辦法滿足各類發行人多樣化需要,所以今年協會進一步完善了註冊發行機制,將發行人分層從原來的“兩類”架構升級為“兩層四類”,對市場認可度高、信息披露成熟的優質發行主體探索實行“白名單”制,進一步簡化信息披露要求、通過差異化制度安排,有效滿足不同類型發行人融資需求。與此同時,我們也對投資人進一步分層,根據投資者的專業程度和風險承擔能力,有針對性地設計並匹配各層次的產品。

第三,不斷豐富債務融資工具品種,為企業融資提供全方位的支持。今年為了滿足大中小型、不同行業、不同領域企業融資,交易商協會修訂了多項產品指引,積極推動資產支持票據(ABN)、併購票據、民營企業債券融資支持工具相關機制優化完善,創新推出資產支持商業票據(ABCP),積極引導大家通過這些創新工具來融資。總體來看,今年1-8月份,債務融資工具累計發行金額6.07萬億元,同比增長39.58%。

第四,推動違約處置制度建設,不斷強化自律管理。針對這兩年公司信用類債券違約事件增多、違約處置手段還比較匱乏的情況。交易商協會在完善債券的違約處置機制方面主要做了以下工作:

一是在人民銀行的指導下發布了債務融資工具的違約和風險處置指南,明確了違約以後或者是出現風險以後發行人、中介機構可採取的各種措施。同時,特別建立了違約處置工具箱,在充分強化信息披露和投資人保護的基礎上,幫助投資人採取多元化的風險處置手段,快速完成違約處置。

二是針對持有人人數眾多、談判難度大的情況,不斷完善債券集體行動機制。一方面建立健全了債券的受託管理人制度,另一方面,完善分層持有人會議召集機制,把觸發開會的條件進一步按照重要程度加以區分,提高持有人會議機制召集效率。此外,強化募集説明書中違約處置機制的明確,一旦發生違約或者風險事件以後,方便投資人按照事前約定機制進行快速處置。

與此同時,交易商協會還不斷完善銀行間市場自律管理制度,切實規範市場秩序,保護投資人合法權益。近期交易商協會對四項自律處分基礎性制度進行修訂,大幅提升了違規事項處罰檔次。今年以來交易商協會對33家(人)次作出了自律處分,其中對中介機構未能勤勉盡責的事項進行了嚴厲查處,今年已經有3家市場份額居於前列的主承銷商受到警告處分。此外,對於涉嫌違反《證券法》的行為,在統一執法的機制下,積極移送證監會,目前銀行間市場跨市場統一執法的首單案件已經正式落地。

下一步,交易商協會將堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署,在人民銀行的指導下,堅持把支持實體經濟發展、維護金融市場穩定和秩序,以及保護投資人利益放在重中之重,全力以赴做好各方面工作。謝謝大家。

羅延楓:下面請人民銀行杭州中心支行殷興山行長介紹情況。

人民銀行杭州中心支行行長 殷興山:各位媒體朋友大家好。浙江是民營經濟、製造業和外貿的大省,市場主體融資需求具有多樣化的特點。疫情發生以後,人民銀行杭州中心支行按照人民銀行總行的統一部署,立足浙江省實際,強化多部門協同,建立健全“1+4”資金保障體系,做好保市場主體的工作。這個保障體系是指保障一個融資總量,聚焦民營、小微、製造業和外貿這四個領域的金融支持,全力抓好市場主體金融服務,這也是浙江省當前結構性方面最重要、最需要支持的領域。8月末浙江社會融資規模同比增長了18.6%,這樣一個增長速度是浙江省近三年來新高。本外幣貸款增長了18.7%,也是近幾年來最高的一個增長速度。同時,企業債券的發行量和股票融資額同比分別增長了67%和112%,直接融資佔社會融資規模比重同比提高了4個百分點。

我們重點抓好四個方面的工作:一是暢通直接融資渠道,大力支持民營企業發債融資。近年來,浙江積極推動企業和金融機構樹立多樣化的融資意識,多方合作,為民營企業創造良好的發債保障機制,銀行間市場現在已經成為浙江民營企業發債的“第一陣地”,佔其發債總量的73%。1-8月浙江民營企業債務融資工具發行量佔到全國的22%,支持和推動24家企業發行了疫情防控專項債120.5億元。二是暢通央行資金投放渠道,強化普惠小微企業信貸支持。組織全省各級人民銀行和金融機構雙線聯動,建立網格化的工作機制,力抓央行資金落地浙江。到9月20號,浙江省的再貸款再貼現發放金額是去年同期的5倍,8月份普惠小微信用貸款佔到普惠小微貸款發放額的比重為35.7%,普惠小微貸款延期率為59.8%,這兩項工具的比重最近幾個月都在逐月提高。央行資金直達支持企業和農户達到了23.9萬餘户,是去年同期的3.5倍,户均金額115萬元。發揮多家抬的合力,建立小微金融服務授權、授信、盡職免責“三張清單”,開展首貸户拓展、百地千名行長助企業復工復產專項行動,通過2014年開發上線的浙江省企業信用信息服務平台,向金融機構精準推送企業清單,多管齊下強化政、銀、企融資對接,全省民營經濟、小微企業和製造業貸款增量都是去年同期的2倍以上。三是暢通金融機構資金資本補充渠道,增強金融服務實體經濟的能力,積極推動法人銀行發行資本債補充資本,1-8月發行量是去年同期的1.4倍,其中地方法人金融機構永續債發行量和發行家數佔到全國同類機構的22.7%和28%,平均提高資本充足率1-2個百分點。支持地方法人銀行通過發行同業存單、大額存單、金融債等主動負債產品來增強資金實力,其中小微專項金融債發行量是去年同期的3.1倍。四是暢通境外融資渠道,支持企業用好“兩個市場、兩種資源”。用好全口徑跨境融資政策,本外幣協同發力,擴大企業境外融資額度,8月末浙江省的企業外債餘額同比增長了8.4%,推進跨境金融區塊鏈貿易融資試點,到8月末已經為1746家企業辦理貿易融資39.8億美元。下一步我們將繼續按照“六穩”“六保”工作要求,有效運用央行各項政策工具,持續拓寬市場主體融資渠道,全力做好穩企業保就業金融保障。

羅延楓:下面請中信銀行普惠金融部吳軍總經理介紹情況。

中信銀行普惠金融部總經理 吳軍:尊敬的各位媒體朋友們,大家上午好。中信銀行堅持將服務實體經濟作為初心和本源,多渠道支持市場主體融資需求,取得了一定的成效。下面,我想介紹以下五個方面:

第一,智慧金融服務供應鏈客户。圍繞核心企業產業鏈,持續提升對中小微企業金融服務的廣度和深度。一是加強底層系統科技賦能,提升服務效率和穩定性,降低中小微企業融資成本。二是優化供應鏈鏈條架構,根據上、下游交易特點提供差異化的精準服務,例如商票e貸、上游信e採、下游信e銷、訂單B2B、一點通等,有效解決了客户痛點。三是豐富產品結構,探索研究電子商票、應收-應付、訂單-採購、預收-預付等各類業務場景,為中小微企業提供一站式綜合金融服務。截至8月末,中信銀行供應鏈金融業務累計融資規模超過3600億元,為13000多户企業提供了融資服務。其中,汽車金融業務累計融資規模1666億元,同比增長11%,多項核心指標居同業第一位。

二是科技賦能助力小微企業。中信銀行全速推進“中信大腦”等八大金融科技創新項目,將新技術與小微業務深度融合,有效緩解小微企業金融服務面臨的成本高、收益低、效益與風控難以有效兼顧的難題。中信銀行首創了“物流e貸”產品體系,把數據融資服務嵌入物流行業的保費、運費、油費、ETC等應用場景,實現“數據增信”和“交易變現”,為物流行業小微企業提供“額度高、利率低、全線上”的創新服務,客户從申請到資金入賬全流程只需要幾分鐘時間,全程零人工干預。

三是債券業務精準“直達”實體經濟。今年二季度發行300億元小微企業金融債券,專項用於支持小微企業貸款。其中,76%投向製造業、批發零售業等重點行業。通過債券承銷業務滿足企業降低成本、優化結構等多元化融資需求,引導債市資金精準“直達”實體經濟。今年1-8月,累計為各類非金融企業承銷債務融資工具金額4219億元,債券融資工具承銷規模和只數均創歷史同期新高。上半年累計承銷疫情防控債38單,並且在北京、天津、浙江、山東、河南、安徽、寧夏等七省(區、市)均為首單項目。

四是減費讓利減輕客户負擔。我行自2020年1月29日起,免收客户人民幣存取款和專項手續費、對公賬户服務和對公現鈔服務手續費,嚴格落實銀保監會等六部委“18號文”要求,調整收費價目表,取消禁止性收費項目,下調貸款利率,降低企業綜合融資成本。2019年12月至2020年6月期間,我行月度新發生對公貸款利率下降69BPs,比同期間一年期LPR多降39BPs。其中,新發生普惠型小微企業貸款利率下降83BPs,比同期間一年期LPR多降53BPs。

五是協同作戰全方位服務客户。發揮中信集團金融與實業並舉的優勢,推出“中信協同+”品牌,持續開展與中信金融子公司的深層次合作,為客户提供一站式、全方位綜合金融服務。2020年上半年,協同金融板塊兄弟公司落地359個協同項目,累計為企業客户提供聯合融資金額3615億元,同比增長22%,聯合中信證券、中信信託、華夏基金共同服務年金客户232家,管理年金規模197億元,同比增長11%。代銷集團金融子公司產品金額587億元,“融融協作”持續深化。

未來,中信銀行將持續創新,提供更多更好更全的金融服務,履行企業擔當,以金融活水賦能實體經濟,與各市場主體共譜新篇章,共創新輝煌。謝謝大家。

羅延楓:下面歡迎大家圍繞今天的主題提問。

中國證券報:請問交易所債券市場在緩解民企融資困境方面有哪些舉措?

盧大彪:謝謝你的提問。交易所債券市場的規模相對銀行間市場比較小,但是絕對體量其實也挺大的,我們做過統計,如果把BIS的排名拿出來看一下,滬深兩個交易所的債券市場在全球的排名是第十左右國家的體量,所以它的容納能力還是相當不錯的。有的市場機構跟我們開玩笑,説交易所債券市場是“民企之友”,我們説這個評價太高了。但確實如他們所説的,證監會和交易所始終堅持兩個“毫不動搖”的方針,貫徹競爭中性的原則,對各類所有制的企業一直是一視同仁、平等對待。今年1-8月份,民營企業發行公司債券2469億元,同比增長了23%,實現淨融資748億元,這是一個非常好的數據,因為去年是負的,今年變成了正的。截至今年8月底,交易所市場存量的民營企業債券大數是1.12萬億元,佔交易所非金融企業債券託管總量的比例是14%,這個比例算比較高的,如果再考慮全國的非金融類信用債券,民企的佔比估計在7%、8%左右。為了進一步支持民企融資發展,今年證監會和人民銀行、發改委等部委協作,主要做了以下工作:

第一項工作是2019年推出的民營企業債券融資支持工具,這是一個帶有政策導向又有市場化特點的工具。交易所債券市場這邊是由中證金融公司承接人民銀行的再貸款,聯合市場機構按照風險共擔的原則來創設信用保護工具,類似銀行間信用風險緩釋憑證這類的工具。對暫時遇到困難但是有市場前景,有技術和競爭力的民企提供債券融資支持。主要是想發揮以小撬大的作用。截至8月底,交易所市場創設的民企信用保護工具是50單,增信支持36家民企發債融資339億元。

第二項舉措是推出了紓困專項債。證監會積極支持各類符合條件的機構發行專項公司債,募集的資金專門用於疏解民營企業融資困境和股權質押風險,紓困專項債適用綠色通道政策,快速審批,截至今年8月底,交易所市場累計發行紓困專項債券722億元。

第三項工作是穩步發展資產證券化業務。主要是通過民企的應收賬款、供應鏈金融ABS等進行融資,就是以資產信用來彌補經濟下行時期企業主體信用的不足,今年以來交易所市場民企作為原始權益人的資產支持證券發行的比例超過60%。

第四項工作是着力構建民企融資的良好信用生態。大家知道,民企發債比較難,有一個重要原因就是有一些投資者信心不足,擔心違約甚至擔心少數企業惡意逃廢債。在這種情況下構建良好的信用生態至關重要,證監會與人民銀行、發改委等聯合最高人民法院開展相關工作,推動最高人民法院出台了《全國法院審理債券糾紛案件座談會紀要》,提升司法救濟的效率,主要是促進形成責任明晰、過罰相當、責權利對稱的公司信用類債券治理的約束機制,嚴厲打擊債券違法違規行為。給大家報一個數,近五年來證監會已經累計對債券市場主體和責任人員採取行政監管措施近300次,不包含股票方面的。對五洋建設及相關中介機構、富貴鳥等作出行政處罰,並推動對廈門聖達威、浙江聖奇等六單債券違法典型案例作出了刑事判決。

羅延楓:請繼續提問。

中國網:今年政府工作報告指出“推動中小銀行補充資本和完善治理,更好地服務中小微企業”,請問杭州中支採取了哪些政策措施支持地方法人銀行補充資金來源,服務中小微企業?

殷興山:您的提問確實是今年《政府工作報告》中總理提出的要求。浙江省是小微企業的大省,也是中小銀行比較多的省份。從現在看來,浙江省的中小銀行已成為支持實體經濟,特別是小微企業的一個重要的力量。目前,中小法人銀行在信貸投放中佔浙江全省信貸投放的三分之一左右,發揮的作用是很大的。特別是今年以來,面對疫情和經濟增長比較困難的情況,我們推動銀行體系建立“敢貸、願貸、能貸、會貸”的機制,促進他們進一步增加對實體經濟,特別是穩企業保就業的支持。在這個過程中,整個發展是比較好的,但是信貸投放力度比較大的時候也面臨資本和資金的約束問題。也就是説,信貸投放受資本和資金兩個方面約束,在這個情況下,我們着力推動中小法人銀行通過外源渠道增加資本,增強資金實力,更好地服務實體經濟。到目前為止,我們省內中小法人銀行各類金融債發行量同比增長10%左右,應該説這樣一個增長速度為其服務實體經濟提供了很好的能量。

具體來説通過兩方面來做工作,最終達到支持市場主體的目的。首先堅持先行先試,推動資本債發行。2019年人民銀行推出了永續債這個創新產品以後,浙江中小銀行申請發行的意願很強。我們爭取先行先試,2019年11月推動全國首單城商行永續債在浙江的台州銀行落地。今年以來我們加大工作力度,又推動了浙江四家小銀行成功發行了永續債,其中浙江網商銀行作為民營互聯網銀行發行了首單永續債。除了台州銀行和浙江網商銀行以外,現在另外還有杭州銀行、泰隆銀行、湖州銀行這三家中小銀行已經發行了永續債。浙江發行家數佔到全國同類機構的28%,發行金額佔到全國同類機構的22.7%,每家銀行因此提高資本充足率1-2百分點,合計可以提高信貸投放能力1400億元左右。因為這些銀行發放貸款的户均額度是很小的,所以它可以為很多的企業增加信貸投放。尤其是今年我們推行首貸户行動,也就是讓從來沒有享受到信貸陽光雨露的這些小企業也能夠得到銀行的服務。同時,我們積極推動9家銀行發行了二級資本債,發行家數和發行金額也分別佔全國同類機構的36%和37%,永續債和二級資本債有效增強了整個中小銀行的資本實力。

第二方面,堅持特事特辦,及時高效地為中小銀行補充資金。實際上資本充足以後還面臨資金問題,中小銀行有一個天然的問題,就像剛才盧主任講的一樣,民營企業面臨投資者信心的問題,中小銀行尤其是小銀行面臨大家對小銀行的信任問題,也是一個信心問題,所以它的整個被動負債的過程中相對於大銀行比較弱勢一點。在這個過程中,作為央行和監管部門可以幫助他們增加主動負債,來提高他們資本和資金的匹配程度,更好地服務實體經濟,我們在幫助他們發行各類金融債的過程中做了一些努力。我們按照急事急辦、特事特辦的原則提高服務效率,支持中小銀行補充資金。今年1-8月全省發行小微企業專項金融債是350億,是去年同期的3.1倍,佔到全國發行總量的10%,發行其他各類金融債90億元。我們通過增加中小銀行的資本和資金實力,目的還是為了保市場主體,服務實體經濟。我們加強了金融債發行後的管理服務,督促中小銀行將募集資金主要用於民營小微企業領域。8月末全省中小法人銀行普惠小微貸款餘額同比增長了30.3%,高於全省各項貸款增速11.6個百分點;普惠小微貸款新增2300億元,同比多增了1100多億元;普惠小微貸款加權平均利率同比下降了50個基點。現在看來效果還是比較好的。

羅延楓:請繼續提問。

新華社:我的問題是銀行間債券市場在支持企業融資方面推出了哪些創新舉措?另外浙江省的民營企業比較多,在支持民企發債方面有哪些比較好的做法?

曹媛媛:感謝你的提問。在宏觀經濟轉型升級過程中,金融市場要想更好的服務實體,創新舉措是必不可少的。交易商協會作為市場自律組織充分利用貼近市場的優勢,彙集市場力量,組織市場機構研究推動系列創新安排。

第一,創新產品和機制,多渠道服務民營和中小微企業融資。理論上來講,債券市場是更適合大企業融資的,因為直接融資需要投資人的認可,也要付出很多信息披露成本,因此,要讓中小微企業, 特別是中小微民營企業能夠利用債券渠道融資,必須要有一些特殊安排。協會主要通過產品和機制的設計來解決中小微企業和民營企業融資痛點。

首先,積極發揮資產證券化服務供應鏈金融的作用。核心企業供應鏈上下游有很多跟小微企業相關的應收賬款,所以以核心企業信用為支持發行資產證券化產品為上下游小微企業提前回收賬款是可行的思路。今年協會對這類產品發行提供了專門的綠色通道,1-8月份供應鏈ABN共發行900億元,對應支持了超過5000家小微企業融資,提高了其融資可得性。其次,協會又創新推出了資產支持商業票據(ABCP)。跟常規的資產證券化產品相比,ABCP的資產是可循環的,而且它的期限也比較短,所以基金、理財等資管產品有很強的投資意願。今年ABCP推出以來也受到市場的歡迎,推出2個月以來已經有近20家企業ABCP成功發行,總計服務了上下游300家小微企業,基礎資產包括租賃債權、消費金融、應收賬款、商業票據等等。第三,發揮雙創債務融資工具服務科技創新企業的積極作用。協會通過產品創新方式為300多家集成電路、人工智能、生物醫藥等領域的民營、中小科技創新企業提供資金支持,提升科技創新企業股權資金的可獲得性,落實國家創新驅動發展戰略。此外,剛才盧主任也介紹過交易所的民營債券融資支持工具情況,銀行間市場今年對民企債券融資支持工具機制進行了進一步完善,通過直接投資債券、創設信用風險緩釋憑證,擔保增信等方式支持民營企業發債融資。今年以來,銀行間市場民營企業債券融資支持工具直接和間接支持了52家民營企業債券發行。通過這些舉措,銀行間市場民企債券發行進一步發力,1-8月,一共發行了將近3500億民營企業債券,同比增長了64%。

第二,全面落實國家重大戰略部署,支持重點領域融資。為助力生態環境改善,協會進一步提升了綠色企業債務融資工具便利。針對當前國內綠色投資人不足的情況,為在銀行間市場形成綠色投資氛圍,培育中國的綠色投資人,協會近期探索對綠色債務融資工具投資金額排名比較靠前的投資人進行公示,1-8月,綠色債務融資工具同比多發行了24%。此外,協會大力推動了扶貧和併購相關債務融資工具的發展,特別是對用於併購等股權用途的債務融資工具,今年協會進一步擴大了其應用範圍,也支持了企業對核電、央地混改、國家集成電路投資基金這些重點領域進行投資。此外,針對城市老舊小區改造,協會又特別推出了城市更新債券。

第三,豐富主動債務管理工具箱。主動債務管理包括違約處置以及發行人債務管理兩個方面。目前影響債券市場投資人信用債投資的主要問題是擔心違約處置問題。不少投資人投資中小、民營企業債,害怕一旦違約債券處置不出去,也就減少了這部分債券的投資。針對這些問題,交易商協會做了一些專門的機制和工具安排,投資者即便買到違約債券也不用怕,可以把違約債券轉讓掉,或者通過債券置換、債券展期,或者是資產、股權等非現金手段儘可能快速與發行人達成一致。協會今年借鑑了國際經驗,對這些違約債券發行人債券重組流程進行了規範,在此過程中,特別注重信息透明度,要求發行人所做的任何重組安排均需要對投資者進行披露,特別是對於那些用非現金方式償還債務或展期的發行人,要讓投資者實時瞭解相關進展,不能給大家形成如果線下支付就是逃廢債的印象,這點交易商協會是特別注重的。此外,上述工具也可以用於正常企業的債務管理,比如在市場利率下行的情況下,企業也可以通過債券置換方式和投資人協商把原來發行利率比較高的債券置換成利率相對低的債券。

以上是交易商協會今年着重採取的一些創新舉措。下一步,交易商協會將繼續匯聚市場力量,爭取推出更多的創新方式,滿足債券市場各種投資人和發行人的不同需求。

殷興山:我從浙江省和基層人民銀行的角度向大家介紹一些情況。浙江省小微、外貿、民營的特色都是很鮮明的,特別是民營經濟在整個經濟中的貢獻表現為“5、6、7、8、9”的特徵更加明顯。如何做好民營經濟、民營企業的金融服務一直是金融部門的重要使命。特別是總書記2018年提出“兩個毫不動搖”、做好民營企業金融服務工作重要指示以後,按照人民銀行總行和浙江省委、省政府的部署,我們在幫助民營企業發行債務融資工具的工作方面做了一些努力。今年1-8月份效果還是比較好的,當然可能跟整個債券市場的進程相比,還有很多工作要做。

給大家報告一個數據,今年在十分困難的情況下,1-8月浙江省民營企業的債務融資工具發行量同比增長了6.6%,佔到同期全國民營企業債務融資工具發行量的22%,這得益於總行的重視,也得益於交易商協會的重視和支持。

從省級人民銀行來講主要做了四個方面的工作:

第一是精準對接、一企一策、加大支持。我們對所有有意願發行債務融資工具的民營企業進行了全覆蓋、拉網式摸排,同時跟交易商協會、投資人、承銷商做好溝通銜接,穿針引線,幫助發債成功。

第二是正面發聲,提振投資者的信心。剛才曹祕書長已經講了,大家對民營企業的信心問題恐怕是當前最重要的問題。大家對民營企業的信心還有待於進一步提升,因為個別的企業在誠信經營和到期履約方面確實存在一些問題,在這樣的情況下要幫助民營企業做好誠信經營和履約方面的工作,同時也向社會宣傳浙江民營經濟、民營企業整體表現出良好態勢。浙江省的民營經濟還是比較健康的。

第三是不斷創新,持續推進債券融資支持工具。2018、2019和今年三年來我們有三個方面的措施,首先2018年杭州中心支行推動全國首批債券融資支持工具在浙江落地,這是全國第一批落地的,2019年拓寬債券融資支持工具的支持範圍,推動全國首批中票債券融資支持工具在浙江落地。今年以來,我們又跟交易商協會一起加大政策支持力度,創新擔保增信模式,今年通過中債信用增進公司直接增信的方式,支持民營企業發債,目前浙江已有三家民營企業通過擔保增信方式發債。比如温州的正泰集團發行的三年期中票,票面利率僅為3.17%,這説明擔保增信的效用顯著發揮。2018年以來,浙江省債券融資支持工具發行量佔全國的41%。

第四是發揮合力,建立健全民企發債的四項機制,確保民企發債融資能夠可持續。首先是擔保增信機制,為提升民營企業信用等級,浙江省政府要求全省政府性擔保公司積極發揮作用,為民企發債提供擔保增信服務。二是財政獎勵機制,我們聯合浙江省財政廳,每年對金融機構發債承銷工作進行獎勵,到目前已經累計獎勵3個億。三是評估通報機制,我們對所有的承銷商定期通報,對做得好的正向鼓勵。四是風險監測機制,這個非常重要,我們對於所有的民營企業存續的債券和將要發行的債券等工作都是提早三個月進行滾動摸排,同時對於下一次兑付或者是有可能存在違約的情況提前預判、提前商量,這樣確保各家發債的企業能夠安全、有效發行,同時也維護投資人的利益。

下一步我們還是要進一步在這方面做好工作,爭取更多的民營企業能夠發行債券。

羅延楓:請繼續提問。

經濟參考報:請問中信銀行吳總,從銀行的角度看,如何利用銀行的資金支持企業多層次不同需求的融資?

吳軍:謝謝你的提問。近年來,企業多樣化融資需求越來越旺盛,直接融資佔比也越來越高。中信銀行作為一家創新型銀行,始終牢記服務實體經濟的初心和本源,以“融資+融智”的策略,從融資模式和服務模式上進行創新,拓寬融資渠道,持續服務實體經濟。

第一,全流程綜合服務。伴隨着資本市場的改革,我們在對客户深入研究的基礎上,陪伴企業從成長期到成熟期,從擬上市到上市後的全生命週期,結合企業不同階段的金融服務需求,提供上市前融資、引入戰投、高管激勵、戰略配售、定向增發等全面、高效的綜合金融服務。同時,我們目前正在探索普惠金融創新,以選擇權貸款的方式為科創類初創企業提供融資。

第二,一站式協同服務。發揮中信集團金融全牌照的優勢,持續開展與中信證券、中信建投、中信信託、信誠保險等集團內的金融子公司進行深層次的合作,為客户提供全方位、一站式的綜合金融服務。

第三,科創基金創新模式。我們在股份制銀行中率先創立科創基金,並將科創基金的成功模式歸納提煉,搭建了資本市場業務產品體系,推動科技、資本和實體經濟高水平的聯動發展。

第四,債券承銷做大規模。積極通過債券承銷業務滿足企業降低成本、優化結構的多元化融資需求,引導債市的資金直接精準地“直達”實體經濟。今年1-8月我們累計為各類非金融企業承銷債務融資工具金額達到了4219億元,重點支持戰略性新興產業、先進製造業、綠色環保、科技創新、基礎設施等國家戰略性領域,支持產業鏈核心企業通過債券市場實現大額度、低成本、高效率融資,通過核心企業有效帶動上下游企業復工復產。

第五,普惠金融承擔使命。積極發展普惠金融,助力小微企業快速發展。尤其是疫情發生以來,我們創新了遠程面籤、視頻核實等非現場服務模式,創新了“物流e貸、關税e貸、銀商e貸”等一系列全流程線上化的貸款產品,從貸款申請到資金到賬僅幾分鐘就可完成。另外,積極落實延期還本付息等政策,加大減費讓利幅度。截至8月末,普惠型小微企業貸款客户14萬户、貸款餘額2400億元,兩年時間翻番。

羅延楓:請繼續提問。

金融時報:請問殷行長,今年以來央行為了支持疫情防控和經濟發展出台了很多結構性的貨幣政策工具,也包括直達性的貨幣政策工具,想請問浙江在提高央行資金直達實體經濟效率方面做了哪些工作?

殷興山:今年以來在人民銀行總行的大力支持下和浙江省政府的高度重視下,浙江省運用央行政策工具的力度可以説是前所未有,到9月20號浙江省累計發放了符合再貸款再貼現要求的優惠貸款2744億元,這2744億惠及了全省23.9萬餘户的企業和農户,户均貸款金額115萬,共對15.9萬户普惠小微貸款實施階段性延期還本付息1169億元,8月份我們的延期率達到59.8%。3-8月利用央行信用貸款支持計劃帶動金融機構發放普惠小微信用貸款3416億元,8月份信用貸款佔比已經達到35.7%。這期間我們主要是做了四個方面的工作和準備。

第一,搭建線上線下銀企融資對接平台,暢通央行資金直達實體的傳導渠道。線上我們將政府相關部門梳理的六類企業清單,通過浙江省企業信用信息服務平台,定向推送給金融機構,引導金融機構精準對接。線下我們開展了百地千名行長助企復工復產專項行動,1-8月有1600多名銀行行長深入到一線企業走訪,對接市場主體達到了4.2萬餘户,幫助企業解決融資4500多億元。

第二,建立三張清單金融服務機制,縮短央行資金直達實體的融資鏈條。組織1700多家銀行機構向社會公示授信清單、授權清單,同時在各金融機構內部對基層的經營人員特別是客户經理公佈盡職免責清單。這也是當前在融資暢通過程中或者貨幣政策傳導中非常大的梗阻問題。也就是説不少銀行、基層機構沒有信貸審批權,還有基層銀行的網點也沒有給企業的授信權,沒有授權就需要跑上級行,這個問題由多種原因造成,當然現在科技發達,有的時候可能在網上辦,但是還有很多非網上能辦的業務,在這點上我們今年提供了授權清單、授信清單,向社會公示,看哪些銀行對基層承諾和服務的效率好。還有一個是基層人員在前些年金融風險的過程中承擔責任比較大,所以就不敢貸或者不願貸,或者少貸,在這個過程中我們推動了這些銀行在內部制定盡職免責的制度,今年效果非常好,有一些銀行的盡職免責率今年達到80%左右,也就是説80%的本來應該承擔責任的因為盡到責任都免責了。這樣一來今年整個信貸的審批效率比較高,現在金融機構對普惠小微貸款從提交完整資料到授信放款大概是5-7個工作日。

第三,開展首貸户拓展專項行動,擴大央行資金直達實體受益面。我們會同浙江省市場監管局等部門,制定了首貸户拓展三年行動,建立小微企業首貸户統計和考核制度,全面摸排無貸户底數,組織金融機構與無貸户精準對接,着力擴大融資覆蓋面。前8個月有5.9萬家從未獲得過銀行貸款的小微企業得到了首貸支持,這個企業面佔到了全省小微企業存量貸款户數的20.7%,所以這個效果成果是蠻大的,很多企業反響很好。

第四,推動貨幣政策工具和財政政策的協同聯動,增強央行資金直達實體的政策效果。我們聯合浙江省財政廳出台促進小微企業融資專項獎勵辦法,對金融機構運用央行支小再貸款按不超過金額的0.5%給予貼息獎勵,到目前已經實際落實9100多萬。省內各個地級市在財政貼息、風險補償、政府性融資擔保等等方面也出台了配套措施,與貨幣政策工具協同聯動,支持穩企業、保就業,整體來看效果是好的。

羅延楓:請繼續提問。

中央廣播電視總枱(央廣經濟之聲):中信銀行的供應鏈融資是一大特色,請問能介紹一下這方面的內容嗎?

吳軍:感謝你的提問。支持供應鏈、保市場主體是當前國家強調的重點工作事項,我們也注意到人民銀行等八部委近期發佈了關於《規範發展供應鏈金融 支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》。《意見》的出台將促進供應鏈金融規範發展,在服務中小微企業融資、支持實體經濟等方面必將會發揮重要作用。目前,各家銀行對供應鏈金融都很重視,中信銀行做出了一些特色,比如説汽車金融、供應鏈上小微企業的在線融資等方面。

中信銀行通過數字化轉型發展供應鏈金融,全力打造智慧供應鏈金融體系,圍繞核心企業產業鏈,持續提升對中小微企業金融服務的廣度和深度。具體情況是:

一是加強底層系統科技賦能。提升服務效率和穩定性,減少業務運營損耗,把操作成本降低帶來的紅利讓利於企業,降低中小微企業融資成本。

二是優化供應鏈全鏈條服務。根據上、下游交易特點提供差異化的精準服務,例如商票e貸、上游信e採、下游信e銷、訂單B2B、一點通等,有效解決客户痛點。

三是豐富產品結構。探索研究電子商票、應收-應付、訂單-採購、預收-預付等各類業務場景,重點為小微企業提供一站式綜合金融服務,最終實現對產業鏈上資金流、物流、信息流的高效整合,構建開放式、數字化的商業生態圈。

今年疫情期間,中信銀行積極響應國家號召,以優質的金融產品和服務支持企業抗擊疫情、復工復產、加大小微企業支持力度,基於供應鏈我們推出30餘款相關產品,構建起以“一融一池一鏈一商票”為核心的交易銀行產品體系,為企業提供最佳綜合金融服務方案。成效也很顯著,今年以來供應鏈金融累計融資規模超過3600億,為13000多户企業提供融資,其中汽車金融業務是一大特色,累計融資規模1666億元,同比增長11%,客户規模達到3388户,較年初增長13%。融資餘額和客户數多項核心指標位居同業第一。

“信e融”作為頭寸管理利器,為近千户企業提供了一觸即達的線上融資,產品上線七個月即累計發放了800億元的貸款,製造業和批發業佔比達到49%。“信e池”作為池化資產管理平台,為1200户企業客户盤活了票據資產,累計融資量達到354億元,製造業和批發業中小微企業在其中佔比高達86%。“信e鏈”依託核心企業信用,為3040户上游供應商解決了賬期長、融資難的問題,累計發放貸款71億元,筆均貸款餘額不足100萬元,小微企業客户佔比高達88%。“信商票”在助推核心企業提高商業信用的同時,為1174户上游供應商提供融資,累計融資量達到568億元。“商票e貸”投放金額超過120億元,為3000多户小微企業提供融資支持。

中信銀行剛剛在上週9月22號發佈了普惠金融品牌“中信易貸”,供應鏈金融是其中的一大特色。後續中信銀行還將持續創新,繼續為支持供應鏈、保市場主體做出更大的貢獻。

羅延楓:請繼續提問。

美國國際市場新聞社:想提給曹副祕書長兩個問題,第一是目前境外機構在銀行間市場的交易佔比大概是多少?第二是交易商協會在發展熊貓債和債市開放方面有哪些具體的舉措,目前來看效果怎麼樣?

曹媛媛:債券市場開放是金融業對外開放的重要環節。近年來,人民銀行大力推動銀行間債券市場對外開放。截止2020年8月末,已有全球60餘個國家和地區近900家境外投資者進入銀行間市場投資,境外機構已經成為了中國債券市場重要的參與者。今年以來,境外機構持續增持中國債券,目前持債總規模超過2.8萬億人民幣,比去年年末增長了27%。境外機構在銀行間債券市場月均交易量是7500億,月均境外機構淨買入超過1200億。分券種來看,境外機構更傾向於投資政府債券,截至2020年8月末,境外機構持有銀行間市場國債餘額佔比達到8.7%,這也反映了國際投資者對於中國經濟長期健康發展的信心。

今年為進一步促進對外開放,銀行間市場也採取了一些新的舉措,包括延長銀行間市場交易時間,滿足境外投資者需求,為了適應境外投資者跨區域、跨時區和節假日差異問題,為境外機構提供了循環結算服務和T+3的結算時間安排。此外在外匯產品對沖方面也採取了很多措施,如允許境外機構和多個對手方可以通過選擇最優報價來進行外風險對沖。此外為了滿足境外投資人對於國際評級的需要,去年把標普引進銀行間債券市場之後,今年又引入了惠譽國際,這也有利於境外投資者更多地考慮購買中國信用債。

交易商協會在人民銀行的指導下,在對外開放方面也做了一些工作,重點是境外機構的熊貓債。目前外國政府、國際開發機構以及境外非金融企業,在銀行間市場發債是在交易商協會註冊的。截止到目前一共有52家境外主體在協會註冊了熊貓債,累計發行約2500億元,今年1-8月,銀行間市場熊貓債發行467億元,較去年同期增長了64%。

去年以來,協會持續完善熊貓債制度安排,發佈了境外非金融企業債務融資工具發行指引,近期協會也制定了關於外國政府和國際開發機構債發行指引。

羅延楓:請繼續提問。

上海證券報:請問證監會盧主任,目前國內企業的融資方式主要還是債券融資,請問股權融資方面有哪些創新點?

盧大彪:您的觀察確實是一個客觀現象,其實不光是我們中國,其他的經濟體金融市場上也是一樣的,全世界的國家無論是英美法系還是大陸法系等等,基本上都是以債券融資方式為主的,股權融資和債券融資的性質不太一樣,有很多理論和實務方面的研究我就不説了。

今年證監會確實很重視股權融資,股權融資做得好有利於改善企業的資產負債表,帶動創新創業等等,所以它的重要性是不言而喻的。證監會總體的思路是在堅持質量第一和兼顧市場穩定的前提下,繼續堅持以信息披露為中心的理念,深入推進註冊制改革,目的是提升資本市場的包容性和服務實體經濟的能力。

IPO和上市公司再融資方面主要的工作是改革和創新關聯在一起。

一是在設立科創板並試點註冊制良好開局的基礎上,繼續下大力氣做好科創板的建設,包括持續完善科創板的基礎制度,發佈科創板上市公司發行股票管理辦法,出台科創屬性指引標準,優化紅籌企業境內上市的相關政策。今年以來,支持了中芯國際等一批具有國家戰略意義的“硬科技”企業登陸科創板。二是總結科創板可複製、可推廣的經驗,推動創業板改革並試點註冊制順利實施。今年8月份首批創業板18家註冊企業成功上市,創業板這一“存量+增量”的註冊制改革平穩落地。三是持續做好股票發行的審核工作,按照註冊制的理念,持續穩步推進新股發行常態化,完善並公開首發業務審核問題解答,明確相關審核要求,提高審核工作的透明度,優化審核流程,縮短審核週期,支持更多符合條件的企業上市融資。比如説大家可以去做一些統計和比較,我們的IPO在全球大概排第二,如果把內地和香港市場加起來數量應該是超過美國市場的。四是修訂上市公司再融資的規則,精簡優化再融資條件,合理調減上市公司再融資的時間間隔,進一步提升再融資審核效率。

併購重組方面剛才也説了一些,主要是豐富了併購重組的支付工具。為增加併購重組交易談判機制和博弈機制的靈活性,提供多樣化的支付選擇方式,穩步開展上市公司定向發行可轉債作為併購重組支付工具試點。在境外成熟的市場可轉債是一個非常重要和常見的支付工具,所以我們也借鑑這個經驗,推動相關的試點。今年以來,證監會受理的可轉債併購重組9單,其中已經核准或者説已經過會的是5單,交易金額是295億元,其中有一部分可轉債是用來支付對價的,大概是47.67億元,有一部分是配套融資的,是55.5億元。第二是拓寬了併購重組的快速審核渠道,建立完善“小額快速”審核機制,取消併購項目“不得構成重大資產重組”和“配套募集資金不得超過五千萬元”的限制條件,主要是方便那些交易金額小、發股數量少的小額併購交易,來激發市場活力。今年以來小額快速的重組項目證監會已經受理了3單,已經核准了2單。

羅延楓:由於時間關係,今天的發佈會到此結束,非常感謝今天到場的各位媒體朋友和各位嘉賓。歡迎大家繼續關注“金融支持保市場主體”系列新聞發佈會。

【香不香港集運】 責任編輯:龐博
掃一掃在手機打開當前頁
回到 頂部